Se você quer descobrir o VPL – valor presente líquido – de um investimento a ser feito dentro da sua empresa, some todos os seus fluxos de caixa em determinado período, desconte deles uma taxa mínima de atratividade (TMA) e subtraia do total o valor gasto por você para dar início ao projeto.
Faça isso pensando que o mundo dos negócios pode ser bastante complexo e que vale usar todo tipo de ferramenta com o objetivo de minimizar os riscos ao investir, bem como de otimizar resultados e facilitar tomadas de decisões.
Aliás, aproveite a leitura deste artigo antes de qualquer coisa! Nele, você conhece mais sobre este que é um dos cálculos que ajudam a definir se uma iniciativa é financeiramente viável.
Entenda o VPL, suas vantagens e como calcular começando agora mesmo.
O que é o VPL?
VPL significa “valor presente líquido”. Ele é um resultado descoberto através de uma fórmula da matemática financeira quando alguém precisa calcular quanto vale, no momento presente, o dinheiro que espera receber por um investimento.
Uma nota de R$ 100 atualmente vale bem menos do que valia há 10 anos por causa da inflação, certo? Gastar R$ 1.000 na criação de um novo produto e, dentro de um ano, obter um ROI dos mesmos R$ 1.000 será sinônimo de perder dinheiro se você considerar que a inflação deve subir no mesmo período, não?
Tudo isso tem a ver com VPL, já que seu cálculo “traz para o presente” quanto um dinheiro aplicado em alguma coisa valerá no futuro.
O VPL, portanto, ajuda a avaliar a viabilidade de um investimento com base no retorno que ele irá gerar, deixando mais fácil para você saber se ele será rentável ou não.
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Quais as vantagens do cálculo de VPL?
O valor presente líquido ajuda empresários e investidores a entenderem a viabilidade e o valor real de um investimento, dando a eles uma visão objetiva sobre o retorno (ROI) e facilitando suas tomadas de decisões sobre diferentes tipos de projetos.
Conheça adiante algumas das principais vantagens de usar esse cálculo.
- Avaliação assertiva: como o VPL analisa o investimento total e o retorno previsto em um período de tempo, empreendedores e gestores conseguem fazer um julgamento mais claro sobre a viabilidade de um projeto dentro de seus negócios.
- Decisões baseadas em dados e riscos mais bem calculados: calculando o VPL, decisores lidam com números concretos e não precisam decidir com base em suposições. Além disso, têm uma visão mais realista dos riscos dos investimentos.
- Identificação de melhores oportunidades: através do VPL, é possível identificar onde estão as maiores oportunidades de retorno financeiro.
Não à toa, a fórmula é aplicada como uma espécie de “critério de desempate” em empresas para que o dinheiro vá ao projeto capaz de gerar mais oportunidades de venda, por exemplo!
Como calcular o VPL de um projeto ou investimento?
Para fazer o cálculo de VPL sem erros, use uma calculadora financeira ou, pelo menos, uma planilha do excel. Na ferramenta escolhida, some o fluxo de caixa de cada período, desconte a taxa chamada “taxa mínima de atratividade”, some o valor ajustado ao presente e subtraia o investimento inicial.
Aqui está a fórmula do VPL:
| VPL = FC0 + [FC1 ÷ (1+TMA)¹] + [FC2 ÷ (1+TMA)²] + [FC3 ÷ (1+TMA)³] |
Anote o que cada sigla representa dentro dela.
- FC: fluxo de caixa por um período de três anos (FC1, FC2 e FC3, representando cada ano). FC0 = investimento realizado, ou seja, deve ter valor negativo.
- TMA: taxa mínima de atratividade que serve como base na hora de determinar a viabilidade de um investimento, podendo ser a taxa Selic, a taxa de mercado, o retorno mínimo ou os juros de um empréstimo.
Considere ainda o valor ajustado – quanto é esperado de retorno do investimento após a aplicação da taxa considerada – e o investimento inicial – quanto é/foi aplicado no “início de tudo” para o projeto acontecer.
E certifique-se de saber exatamente quais são as possíveis taxas mínimas de atratividade (TMAs) consideradas no cálculo!
- SELIC: taxa básica de juros
- Taxa de mercado: média de ROIs de investimentos semelhantes
- Taxa de retorno mínimo: baseada em resultados de projetos anteriores
- Juros de empréstimo: aplicado no caso de uso de crédito no projeto
A seguir, confira um exemplo simples de uma conta de VPL para compreender melhor o raciocínio.
Cálculo de VPL exemplificado para você
Uma empresa que fabrica queijos quer investir R$ 10 mil na produção de um requeijão exclusivo e espera receber R $5 mil por ano pelos próximos três anos como retorno. Se o VPL considera o valor ajustado e, nesse caso, especificamente com base na taxa Selic, então os retornos serão…
- No primeiro ano: R$ 4.545
- No segundo ano: R$ 4.132
- No terceiro ano: R$ 3.757
A soma dos retornos nos três anos contabilizados será R$ 12.434, representando um retorno de R$ 2.434 em comparação com o investimento inicial de R$ 10.000. O VPL, portanto, equivale a um resultado positivo, indicando que o investimento é vantajoso e deve aumentar os lucros da empresa.
Agora, como calcular TIR e qual sua relação com o VPL?
A TIR, taxa interna de retorno, pode ser aplicada à fórmula do VPL no lugar de qualquer outra TMA com o objetivo de fazer com que o valor do VPL seja igual a zero. Se a TIR for maior que a TMA, o investimento gera ganhos, mas se for menor, gera prejuízos.
No cálculo de VPL considerando TIR e, portanto, de VPL = 0, a fórmula fica assim:
| 0 = FC0 + [FC1 ÷ (1+tir)¹] + FC2 ÷ (1+tir)²] + [FC3 ÷ (1+tir)³] |
Se quiser ter certeza dos resultados, mais uma vez, recorra ao excel: crie uma coluna com todo o seu fluxo de caixa (FC) numa planilha e use as fórmulas =TIR e =VPL, preencha as informações solicitadas e pronto!
Com isso você será capaz de julgar a viabilidade de um investimento e/ou se vale a pena alocar recursos em um projeto. Chega de achismos, né?
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